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筹码分析新手教室 跟着法人买股票就对了!
2020-07-28

筹码分析新手教室 跟着法人买股票就对了!

股票分析的派别很多,有基本分析、技术分析、筹码分析等等,今天要来探讨的是筹码的解读,筹码意即目前是「谁」在买?目前某档股票的部位是集中在谁手上?是外资、投信、还是散户呢?藉由筹码的分析解读,将可大致判断后续行情发展及多空的走向。

而筹码所涉及的範围很广,有主力分析、融资券分析以及董监事内部人持股的分析等,今天先跟大家讨论最基本的法人筹码解读与简易的选股方法。由于法人买卖股票投入的资金较大,故通常不会在短时间内改变多空的方向,因此我们若能寻求法人积极介入的股票,并跟随着主力进场布局,获利的机率就会增加许多。

三大法人

法人并非「人」,但是在法律上是具有人格的一个「团体」或「社会组织」的代称,诸如政府、公司、财团、其他法定机构等,亦如同自然人具有权利能力。而一般在报章媒体所提及,股市里的三大法人指的是外资、投信、自营商。主要係因这三者进出股市资金庞大,合计约佔台股所有成交量逾3成以上,所以其介入的标的动向通常备受瞩目。

外资

简称QFII(QUALIFIED FOREIGN NSTITUTIONAL INVESTORS),泛指于台湾以外的经政府核准的合格外国机构投资者,其成交量和以及投资部位佔台股权重都是三大法人之冠,而外资的动向跟研究报告都被视为一般投资人很重视的参考依据,不过其投资资金的换汇移转运用都有受到央行的严密监控,当其资金(含资本利得、股(利)息、等想汇出境外时,也需央行通过后才可放行。

投信

证券投资信託公司的简称,主要是向投资人募集资金,并透过专业经理人代为操作的专业投资机构,就是大家口中的基金公司,募集取得的资金称为「共同基金」,是之前小编也介绍过目前相当普遍的理财商品类别。投信公司受投信投顾公会规定,股票型基金持股比率需在70%到95%之间,意即目前台股不论是多头行情还是预期未来走空,都必须维持政府规範的持股比重,此规定的立意是政府希望维持证劵市场的稳定度,但却无形中影响到投信业者操作的弹性;基于这样的法令限制,投信大都期望股市儘量维持在多头市场,因此投信对外的看法自然较容易偏向乐观。

自营商

经过政府核准成立的证券商,依营业性质包含证券自营商、证券承销商、证券经纪商。

证券自营商:简称自营商,公司内的研究员与交易员利用公司自有资金于证交所直接买卖上市柜股票或是政府债券等有价证券投资,自营商不接受客户委託;除了以帮公司获利为目标之外,也为了证券商之业务需求,也会进行为活络市场之操作。

证券承销商:协助公司上市上柜的各项辅导以及公司公开发行或增资时,代销或包销上市股票。

证券经纪商:接受客户委託买卖有价证券为主要业务,惟禁止自行买卖股票。

最简单的筹码选股法──跟着法人买股票

三大法人当中,自营商的操作频率较为短期,因此其部位转变以及标的转换速度较快,一般投资人较无法依循其多空方向。因此最基本的筹码选股,会以挑选外资与投信两者着墨的特定个股来观察;持有的部位越高的话,这档股票上涨的机会就相对增加,而连续买超的日数代表法人着墨于这档股票的力道,连续日数越多,就可以更加确定作多的意图。

接下来小编运用智慧选股系统来尝试最基础的法人筹码选股:

寻找外资持续买超的股票

☑外资的资金规模较大,因此设定条件为:

☑连续买超10日以上

☑连续买超张数合计大于2000张

☑筹码集中度大于70%(筹码越集中越能确定与该档股票主力站同一边,外资基金庞大,初估筹码集中度能达7成以上)

筹码分析新手教室 跟着法人买股票就对了!

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寻找投信持续买超的股票

☑投信的资金规模相对稍小,因此筛选条件上会设定较外资宽一些:

☑连续买超5日以上

☑连续买超张数合计大于1000张

☑筹码集中度大于50%(筹码集中度可能略逊于外资,初设条件为5成)


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